Главный вклад Бём-Баверка в экономическую науку как раз лежит в области теории процента, развитой во втором томе "Капитала и процента", названном "Позитивная теория процента".

Капитал как производный фактор производства является продуктом первичных факторов - земли и труда. Поэтому ценность капитальных благ в долгосрочном аспекте должна быть полностью вменена первичным факторам, т.е. войти в заработную плату и ренту. Существование положительной нормы процента с этой точки зрения требует специального объяснения. В то же время Бём-Баверк не признавал фактором производства воздержание, дающее тому, кто его "претерпевает", законное право на доход.

Различие между первичными и произведенными факторами производства играет фундаментальную роль в теории процента Бём-Баверка. Оно непосредственно подводит нас к вопросу об "источнике процента". В условиях долгосрочного конкурентного равновесия ценность совокупного продукта полностью совпадает с платежами, которые получают собственники факторов производства в соответствии с предельной производительностью последних. Поскольку капитальные блага сами являются продуктом прошлых затрат земли и труда, их ценность должна равняться сумме заработной платы и земельной ренты, затраченных на их производство. Иными словами, весь чистый прирост от ценности производства конечных благ должен в точности равняться платежам, которые приходятся на долю "первичных" факторов. Если норма процента - величина положительная, это может говорить только о том, что "первичных" факторов не два, а три - скажем, земля, труд и "ожидание". Но Бём-Баверк это отрицал.

Три причины существования процента

Прежде чем браться за доказательство того, что самое выгодное с точки зрения прибыли увеличение времени производства является функцией от нормы процента, Бём-Баверк ставит вопрос о "происхождении процента". Процент возникает из отказа от текущего дохода в пользу будущего дохода: в обществе всегда есть люди, готовые заплатить за удовольствие иметь деньги сегодня и распоряжаться ими по своему усмотрению в обозримом будущем. Вопрос о том, почему норма процента есть величина положительная, на языке Бём-Баверка можно сформулировать так: почему люди охотно расстаются с некоторым количеством благ сегодня, если они уверены, что в будущем получат за это большее количество тех же благ того же качества? На современном языке тот же вопрос звучит так: почему цена долгового обязательства всегда ниже суммы всех будущих платежей, которые гарантированно могут быть по нему получены? Что удерживает людей от покупки такого количества облигаций, при котором с ростом их цены чистый процент исчезнет?

На это Бём-Баверк отвечает, что есть три независимые "причины", или "основания", почему люди, как правило, предпочитают сегодняшние блага благам завтрашним, дисконтируя будущее, т. е. выражая готовность платить за обладание этими благами сегодня. Первые две "причины" создают в экономике избыточный спрос на потребительские займы: (1) "различные условия для удовлетворения желаний" в настоящем и будущем и (2) "недооценка будущего". Третья "причина" порождает избыточный спрос на производственный кредит: (3) "техническое превосходство настоящих благ но сравнению с будущими".

Первая причина - ее можно назвать "оптимизмом" - заключается в том, что хозяйственные субъекты склонны ожидать, что в будущем ресурсы будут менее редки, чем в настоящем ("различные условия удовлетворения желаний в настоящем и будущем"). Следовательно, одна единица в будущем будет оцениваться ниже, чем сегодня. Эта причина предполагает, что люди в основном оптимистичны. Конечно, это далеко не всегда так: критикуя Бём-Баверка, Викселль, в частности, отмечал, что пожилые люди склонны, напротив, оценивать будущие блага выше, чем настоящие. Но эти люди, по мнению Бём-Баверка, будут хранить деньги или блага в виде сокровища и не смогут участвовать в определении ставки процента - там должна преобладать позитивная оценка будущего.

Вторая причина состоит в том, что люди в силу своего рода "близорукости" склонны недооценивать свои будущие потребности. Эту "близорукость" он считал психологическим фактом и объяснял его недостатком воображения, слабостью воли и неопределенностью будущего, под которой понималась скоротечность человеческой жизни. Эта причина вызвала возражения у соратников Бём-Баверка по австрийской школе Менгера и Визера: они считали некорректным закладывать в теорию в качестве предпосылки нерациональное поведение хозяйственных субъектов. Кроме того, "близорукости" противостоит желание оставить наследство своим детям, а неопределенность будущего, как отмечал Маршалл, требует от людей накопления сбережений "на черный день", т.е. поведения, обратного тому, из которого исходил Бём-Баверк.

Таким образом, первые две причины ("оптимизм" и "близорукость") носят чисто психологический, субъективный характер. Они приводят к тому, что настоящие потребительские блага ценятся выше аналогичных будущих, и поэтому, чтобы обменять последние на первые, нужно доплатить некоторую премию (так называемое "ажио").

Третья причина, напротив, носит технический, объективный характер. Она заключается в так называемом "техническом превосходстве настоящих благ над будущими". Здесь Бём-Баверк использовал свою знаменитую идею о производительности "окольных методов производства" (Produktionsumwege), на которой основывалась его теория капитала. Классический пример относится к рыбной ловле. Человек может ловить рыбу без всяких капитальных благ, голыми руками (т.е. используя только фактор "труд").
Перейти к взаимодействию трех причин